家庭档案：    

    妻子：波波 31岁 广州白云机场会计师

    先生：麦栋 31岁 单位管理人员 

    儿子：麦麦 1岁  在家幼儿

    理财目标：近期买新房，三五年内买车，5年后投资房产

    收入中上无负债    

    波波和先生的收入都不低，一个3500元，一个6500元，两人再加孩子每个月只需2500元，所以每个月还有7500元的结余。每年年终两人还有1万元的奖金。不过每年用于节日旅游、人情等的费用支出在2万元左右。

    截止到目前，他们的家庭账户里有6000元活期存款，10万元定期性存款和6.4万元的公积金存款。还有4.7万元的股票型基金和2.4万元的债券型基金。

    家庭保障方面，目前波波自己购有一份10万元保障额的重大疾病险，儿子也早早买了一份保障额为20万元的综合险。每年的保险费总支出为8000元。

    首要需求是购房

    由于还和60岁的父母住在一起，虽然老人的开销不用波波夫妇负担，但总价20万元的旧房在此时显得面积偏小，已不能满足一家五口的居住需求，所以近期波波和先生的最大目标就是买一套新房。

    中期目标是买车

    另外，波波和先生都是喜好自然的人，恋爱时就经常在节日双双出游，饱览大好的湖光山色。如果有家庭轿车外出旅游就会方便许多。而且随着儿子慢慢长大，有车也方便接送他上下学等。因此，波波和丈夫筹划着是不是三五年之后买部小车？

    远期欲投资房产    

    培养孩子需要好好准备一笔教育资金呢。看到不少人投资房产都挣钱了，波波也制订了一个中远期规划：5~10年内计划投资60平方米以内的房产用于出租。    

    请问专家的就是，如果波波要顺利实现这些目标，让孩子健康茁壮地成长，自己和先生以后养老轻松些，该如何安排资金？是否应另外规划一些投资品种？

每月收支状况  （单位／元）
收入		支出
本人月收入	3500	基本生活开销	2500
配偶收入	6500
合计	10000	合计	2500
每月结余	7500
年度收支状况单位／元
收入		支出
年终奖金	10000	保费支出	8000
		节日专用	20000
合计	10000	合计	28000
年度结余	-18000
家庭资产负债状况单位／元
家庭资产		家庭负债
现金和活存	6000
定期存款	100000
股票基金	47000
债券基金	24000
房产（自用）	200000
公积金账户	64000
合计	441000	合计	0
家庭资产净值	441000

    专家建议一：家庭资产配置分析

    一、家庭财务分析：

    a)收支分析。波波家庭年度收入13万，日常支出3万，其它支出2万，保险支出8千。家庭主动性收入的年度节余比例为： 55.4%。家庭总体收支的安排还是比较合理的。在各项支出的分配上也基本合理。

    b)资产分析。波波家庭目前总资产为44万1千元。没有负债。可支配投资资产为17万7千元。其中现金和现金等价物：6000元；固定收益投资和等价物：124000元；非固定收益投资：47000元。

    我们看到波波家庭资产配置的主要问题是固定收益投资的比例不适当，太高了。与当前的经济环境、波波家庭目前所处的发展阶段以及理财目标等不相匹配。需要调整。

    c)家庭保障分析：波波目前家庭保障支出是8000元/年。从保障的支出水平上来说大致是合理的。但保障的安排方面就有问题了。作为家庭主要经济支柱麦栋先生没有安排任何保障，这显然是不妥当的。还有具体保险产品的选择方面也有问题，需要调整。

    二、理财目标分析：

    波波提出的近期目标是安家置业，中期目标是买车，远期目标是投资房产。可以看出波波对自己家庭的未来安排是作了充分的考虑的。

    近期波波和先生的最大目标就是买一套新房。已经成家立业并且有了下一代的波波家庭正是家庭置业的恰当时机，所以波波提出考虑购买一套新房改善居住生活环境是非常合理的也是应该的，从他们家庭经济条件上来看也是完全可以负担的。

    波波和丈夫筹划的第二个理财目标是三五年之后买部小车。这其实是一个消费目标，这主要应该从汽车消费在当时的消费水平以及其家庭的收入水平来考虑。以波波家庭目前的收入水平以及汽车在未来的消费水平来看，三五年以后买一辆中低档的汽车对波波家庭来说完全可以负担。但也应该看到这将会使波波家庭财富的积累速度大幅降低。现在波波家庭每年有7万多的节余，但买车后的额外支出以及预期将要贷款买房的贷款支出将会使波波家庭每年的节余所剩无几。所以如果在未来几年波波家庭的收入没有明显增加的话，买车的计划应该慎重。需要将家庭的即期消费和长远消费做好平衡。

    波波提出的第三个目标是在5~10年内计划投资60平方米以内的房产用于出租。这其实是一个投资的目标。其本意在于尽快积累家庭资产，增加家庭被动性收入。从家庭发展阶段来说，随着家庭的成长，家庭金融资产的增加，进一步考虑房产投资是完全合理正确的思路。没有什么不可以。但在具体操作中需要对当时家庭资产的结构、当时宏观经济环境以及具体房产市场的状况做综合分析后才可以做出合理的判断。

    三、家庭财务安排建议：

    a)现在就可以作好家庭置业安排：波波提出的近期理财目标是买一套新房。这是不错的考虑，可以在近期就做好安排。以波波这样家庭财务状况的三口之家，可以考虑购买100平方米左右、总价在50万左右的房子。利用8成住房按揭贷款。贷款期限可以长一些，如20-30年。其公积金账户中的资金也应当充分利用。新房的装修不应过于铺张，以实用舒适为主。为置业所需资金应当首先动用目前的固定收益部分（存款和债券型基金），以及在安家过程中每个月的节余资金，这些大致也够了。实在不够再考虑动用股票型基金中的资金。

    b)安排好家庭保障：波波先生的保障需要加强。可以主要安排一些意外和定期寿险。保障额度应该达到50万以上。

    c)现有投资资产和今后资金节余的安排。为了安家，波波家庭目前的17万7千元的可支配金融资产，估计将会所剩不多，但为家庭资产流动性考虑至少要保留2万元左右的资金以备不时之需。剩下来的资金以及今后每月的节余资金的安排原则是：首先安排1万活期存款，再安排1-2万货币市场基金。这2-3万元是家庭的应急金。这些都安排好了以后其余的资金主要就应当购买股票型开放式基金。(特约理财顾问徐建明)

    专家建议二：投资建议

    波波的家庭资产总计为44万，依目前家庭居住条件，购买新居的确是当务之急。五口之家的新居，根据目前广州市的房价，市区新房至少在50万以上。根据“量入为出”的消费原则，可考虑购买二手房；家庭没有负债，根据家庭收入，可承受一定的资产负债率。首付15万元左右，其余用公积金贷款方式购买住房。旧房如果地段优越，出租的资金年收益率能够达到5％以上的话，可以考虑出租。如果，地段不是很理想，不如趁着广州现在房价较好，把它出售了。

    由于在2003年，我国已进入银行存款负利率时代，资金存入银行，很明显是下下策，波波家庭“上有老，下有小”，应急准备金还是必要的，应选择变现速度快的投资方式，金额为家庭月收入比例的30％为宜，即3万元。建议购买略高于储蓄利率的货币市场基金，货币市场基金是投资于低风险短期金融工具的一种共同基金,主要投资标的为短期政府债券、银行定期存单、回购协议等高流动性低风险的证券。相对于股票型基金和债券型基金而言,货币市场基金是一种流动性强,本金安全的投资产品。

    波波中长期的家庭计划是购车及投资房产，鉴于此，选择的投资方式就要根据自身的风险承受能力，适当主动承担一定风险，以取得较高的收益。但投资切忌盲目，要有重点的选择投资合适的投资方式，建议根据家庭投资能力，优先选择投资股票及信托产品。股票的收益主要由两部分构成，一部分是分红收益，以目前已经公布了2003年业绩的上市公司分析，最高的投资收益率达到6%左右，显然有足够的吸引力。而另一个重要来源就是交易差价收入，股票是投资收益和投资风险都较高的投资工具，因此一定要在控制好投资风险前提下进行投资。其次，选择信托投资，就是投资者出于信任，将手中的资金或财产委托给信托投资公司进行理财，然后收取投资收益的投资方式。目前的信托产品范围涵盖股权融资、债券购买、房地产融资等，预期年收益率通常都在5％－8%，为了控制风险，不少信托投资公司还请来了大企业集团或者银行进行担保,对普通投资者来讲信托是一种较为稳健的投资。(平安信托公司廖蕾)

    专家建议三：家庭保险建议

    当我看到麦栋夫妇的收支状况及中远期的生活规划，非常敬佩他们的理财观念和他们对未来美好生活的憧憬。但在家庭保障方面，麦栋夫妇的考虑却有点“失衡”。从目前的状况看，妻子波波和儿子麦麦都已经拥有了一些保障，而作为家庭顶梁柱的麦栋先生反而没有任何保障。通常情况下，我们是希望通过投保商业保险来规避一些人力所不可控制，并且无法事先预期的风险，如患病、遭受意外伤害等。在一个家庭中最应当得到充分保障的是最主要的经济支柱，因为如果他遭遇风险而丧失了赚钱能力，将会极大地影响到整个家庭的经济收入。   

    鉴于此，我们将主要考虑为麦栋先生设计一个周全的保险计划，同样这也是增强了整个家庭的抗风险能力。

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